Часто приходится слышать про брокера в биржевой торговле. И порой возникают некоторые вопросы при желании разобраться, в чём разница между самим брокером и биржей. Казалось бы зачем какой-то брокер, когда достаточно 2-х участников: того кто непосредственно торгует своими активами (физические или юридические лица) и площадка (биржа), где это происходит (зачёты по сделке).
Для того, чтобы понять чем биржа отличается от брокера и зачем вообще нужен последний для осуществления торговых сделок, необходимо изначально понимать, что биржи бывают разные – фондовая, валютная, криптобиржа и универсальная. Каждой бирже свойственны свои торговые инструменты - ценные бумаги, деривативы (производные финансовые инструменты - фьючерсы, опционы, форварды и т.п.), валюта, криптовалюта.
В зависимости от вида биржи и определяется необходимость участия в сделках купле-продажи именно брокера.
Сама по себе биржа, это не более того, как определенное место (программа), где есть возможность свести покупателя и продавца определённых активов и осуществить технически между ними сделку купле-продажи по обоюдно согласованным условиям.
Фондовая биржа
Проще говоря, брокер - это тот, кто облегчает сделку (курирует её - от открытия до закрытия), если вы торгуете акциями, а биржа - это учреждение (торговая площадка), через которое брокер эту сделку осуществляет. Здесь транзакция выполняться непосредственно брокером (от вашего имени) на бирже.
Данное утверждение в большей степени характерно для фондового рынка, где осуществляется торговля ценными бумагами.
По сути, брокеры публикуют на бирже заявки от вашего имени, а по мере их реализации (купле-продажи) в расчетном депозитарии по указанию биржи просто изменяются записи владельцев ценных бумаг.
Вообще, на право осуществления профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам, необходимо специальное разрешение или лицензия уполномоченных ведомств (Министерство финансов, ЦБ). При осуществлении торговли именно ценными бумагами в осуществлении сделки ещё участвуют Национальный клиринговый центр и Национальный расчётный депозитарий.
Из этого следует, что торговля на фондовых биржах может осуществляться только через брокера (профессионального участника рынка – посредника), обладающего специальными знаниями в этой области.
Все фондовые рынки мира привязаны к национальным биржевым площадкам (Московская, Нью-Йоркская фондовая биржа и т.п.).
Чтобы гарантировать, что торговля происходит между покупателями и продавцами, расположенными в разных географических регионах, брокерами создаются онлайн-платформы, которые называются торговыми терминалами.
Покупатели и продавцы не могут осуществлять торговлю непосредственно на валютно-фондовой бирже и, следовательно, должны зарегистрироваться у брокера.
Чтобы охватить каждый уголок страны, брокеры назначают посредников, которых называют суб-брокерами, франчайзи и уполномоченными лицами.
Валютная биржа
Для торговли на международном валютном рынке Forex (сокращение от Foreign Exchange) торги в основном происходят не через брокеров (как многим кажется), а через дилинговые центры. Основными участниками настоящего Forex являются центральные банки разных стран, а также крупнейшие банки мира. То есть, по сути это обычный межбанковский валютный рынок международного масштаба. Реальная торговля на этой межбановской бирже (что по сути и подразумевает Forex) возможна только через брокера начиная от сумм в несколько тысяч долларов США. Все остальные валютные торги предоставляются дилинговыми центрами и от своего имени, а не от того, как всем представляется – от Forex.
Дилинговые центры сами устанавливают свои курсы валют исходя из своих интересов, прикрываясь словом Forex. Поэтому, при торговле валютой через диллинговый центр, вы в интерфейсе своего терминала не увидите биржевого стакана.
Отличие брокера от дилингового центра на валютном рынке
Брокеру неважно в убыток вы сработаете или в прибыль, ему важно количество проводимых сделок, комиссию от которых он берет себе.
Интерес дилингового центра основан на том, чтобы вы потеряли, т.к. это выигрыш для первого.
Криптовалютная биржа
Для торговли криптовалютой в настоящее время участие брокера не обязательно. Участники (продавец-покупатель) сами вправе выбирать биржу, их сервис и напрямую осуществлять торговлю, что конечно всегда несет определённые риски в плане выбора надежной и безопасной торговой площадки (криптобиржи). Но зато данный вид торговли имеет определённую децентрализацию и независимость для его участников.
Для универсальной биржи в большей степени характерна торговля через инфраструктуру брокеров, так как портфель предлагаемых ими инструментов достаточно широк - ценные бумаги, опционы, индексы, фьючерсы, … токенизированных активов, крипта и т.п.
Биржа и брокер: зачем и где он нужен в торговле - в чем разница и отличие - Как-то Так !
