Девальвация – снижение стоимости национальной денежной единицы по отношению к другим валютам, участвующих в мировой системе финансов.
Например.
Сегодня стоимость одного американского доллара 70 рублей. Завтра она стала 80 рублей. В данном случае говорят так - произошла девальвация национальной валюты (рубля) по отношению к доллару. Т.е. рубль обесценился к иностранной валюте.
Естественно и по отношению к другим валютам (EUR, CNY, BLR, CHF и т.д.), на основе кросс-курсов, и с учетом структуры валютной корзины, заложенной в систему курсообразования государства, так же происходит пересчёт её стоимости.
Если соотношение 1 EUR к 1 $ на мировом рынке 1,1, то при девальвации рубля к $ (как в нашем примере), EUR тоже увеличится в цене на 1,1 (была стоимость 1 EUR 70*1,1 = 77, а станет 80*1,1 = 88). По такому принципу при девальвации национальной денежной единицы к одной валюте меняется и её стоимость к другим.
Но вот встает вопрос: - А то, что она обесценилась к другим валютам – это есть хорошо или плохо ?
Здесь важно понимать – для кого именно хорошо, а для кого плохо.
Суть девальвации – что она решает!
Девальвация является важнейшим рычагом в управлении экономикой практически любого государства, при условии зависимости её товарооборота от импорта и экспорта, т.е. внешних рынков.
Чтобы более предметно уловить её суть и понять как она влияет на экономику государства, приведем простой пример экономической модели некого виртуального государства до девальвации и после.
В этом государстве общий объем национального богатства – товаров и услуг производимый его бизнесом (реальным сектором) 100 млрд. рублей.
Бизнес производит этот объем продукции/услуг, тем самым содержит своих работников, обеспечивая им счастливую жизнь, за счёт заработной платы, за которую они могут купить всего и в достаточном количестве (товары/ услуги собственного производства - на внутреннем рынке и внешнем - импорт).
Это условие соблюдается при том, что 50 % от всего произведённого продаётся внутри страны, а остальное реализуется на внешние рынки (экспорт). При этом курс иностранной валюты (в данном случае рассматриваем доллар) составляет 2 рубля за 1 $. При таком соотношении валют внешний рынок готов поглощать национальные излишки в таком объеме, т.е. 50 % от всего национального выпуска.
Вся получаемая выручка от реализации 100 млрд.рублей обеспечивает государственный бюджет налоговыми поступлениями, которых хватает и на содержание бюджетной сферы. Поддерживается бездефицитная деятельность.
Т.е. основная государственная миссия выполняется – народ счастлив (пролетариат и бюджетники).
Но жизнь идет и на внешних рынках происходят различные изменения.
К примеру, появляются конкуренты готовые поставлять аналогичный товар не за 25 млрд.$ в таком же объеме (как предлагает наше государство), а за 20 млрд.$.
Естественно, при данных обстоятельствах, внешний рынок предпочтёт более дешёвый продукт и откажется в данном случае от товаров с общей стоимостью в 25 млрд.$.
В итого получаем, что государство лишается объемов в 50 % национального богатства. Т.е. произвести то оно произведёт, а вот продать ?
Естественно под удар попадает реальный сектор. Деятельность перейдёт в убыточную плоскость – выручки не будет хватать, чтобы покрыть часть затрат производства. Выход – сокращать затраты, в т.ч. сокращать людей.
Для бюджетников сложится похожая ситуация, потому что объем налоговых поступлений сократится.
Т.е. миссия государства уже не выполняется – люди не так счастливы как раньше.
Решение вопроса можно достичь двумя путями :
- нарастить объемы производства и за счёт эффекта масштаба получить конкурентоспособную цену, чтобы противостоять конкуренции и сохранить объемы. Но в данном случае появятся еще и дополнительные излишки товаров/услуг. А их куда ?
- девальвация
Обесценив курс национальной валюты до 2,5 руб. за 1 $ государство сохранит выручку, немного подкорректировав прибыльность реального сектора, если доля импорта в производстве была несущественна. Личные потребности в импортных товарах для людей будут удовлетворяться, но уже по более высокой цене. Но при всём этом сохраниться производственный потенциал и поступления в бюджет. Миссия государства продолжает выполняться. .
Поэтому важно понимать, что девальвация - это хорошо с точки зрения национальных интересов, а не чьих-то личных.
Если девальвацию в данном случае не провести, пострадает большая часть населения. А это противоречит государственным интересам.
Конечно, девальвация, это может быть и плохо для государственной экономики, если, к примеру, общий объем импорта выше экспорта по основному производственному сектору и имеются значительные долговые обязательства страны в иностранной валюте.
Девальвация - это не простое решение для монетарных властей, т.к. одно влияет на другое, и всегда необходимо учитывать эту многофакторность, постоянно оценивая её влияние на экономику реального сектора и бюджет.
Иногда для её сдерживания, используют искусственные интервенции, для поддержания курса национальной валюты за счёт имеющихся золотовалютных резервов (ЗВР), если нет долгосрочных предпосылок для её осуществления.
Девальвация – что это: хорошо или плохо – Как-то Так!