Хеджирование – это банальное страхование рисков в торговой сделке.
Используется данная терминология в торговле любыми активами с одновременным использованием финансовых инструментов (дериватив) в целях страхования таких сделок.
Что это означает и как это происходит
Торгуя на рынке, инвестор либо покупает, либо продаёт какой-либо актив, в качестве которого обычно выступают акции, индексы, товары, крипта, валюта и т.п.
Покупка или продажа их осуществляется с коммерческой целью – получить прибыль за счет роста цены (лонг), либо её падения (шорт).
В любой такой сделке есть риск того, что цена может пойти не в ту сторону. Чтобы избежать подобного сценария (возможных убытков) инвестор предпочитает застраховать такую сделку, т.е. он её хеджирует.
Инвестор мог бы конечно пойти в какую-либо страховую компанию и заключить договор с ней на то, что если цена на его актив, к примеру, упадёт, то страховая контора ему выплатит определённую компенсацию, чтобы нивелировать этот риск.
Но в практике, конечно же, таких услуг страховые копании не предоставляют. Поэтому для этих целей инвесторы и используют определённые финансовые инструменты предоставляемые самим рынком.
Хеджирует торговую сделку инвестор обычно за счет покупки какого-либо финансового дериватива, наиболее ликвидные виды из которых:
- фьючерсы
- свопы
- опционы
- форвардные контракты и т.п.
Данные деривативы являются полностью спекулятивными инструментами и бывают как биржевыми, так и внебиржевыми. Т.е. их можно купить/продать как на бирже, если речь идёт о ликвидных активах (золото, валюта, крипта и т.п.), так и вне её, в форме индивидуальной сделки.
Спекулятивные – потому что это, по сути, пари с определённым участником рынка и его желанием заработать на том, что что-то может вырасти или упасть в цене, и не более того. Реальные активы их не интересуют – всё делается с целью перепродажи.
Вот за счёт того, что такие спекулянты на рынке есть, торговые сделки можно страховать или по другому хеджировать.
Простой пример – хеджирование сделки с помощью форвардного контракта.
Вы фермер и планирует вырастить 1000 кг. огурцов и продать их через 2 месяца по цене 1 $ за кг. Т.е. объем плановой выручки 1000 x 1$ = 1000 $ и это безубыточно для вас.
С учётом рыночных факторов и общей урожайности, цены на огурцы через 2 месяца могут измениться, как в сторону выгодную для вас, так и наоборот.
Вы находите кого-то (спекулянта), кто готов купить у вас эти огурцы в объеме 1000 кг за 1 $/кг через 2 месяца независимо от рынка. В результате с ним заключается форвардный контракт на таких условиях.
Т.е. вы себя уже застраховали, по сути захеджировали свою сделку и перенесли все риски на другого (спекулянта).
Если через два месяца цена станет 1,5 $ за кг огурцов, то ваша недополученная прибыль составит 1000 x (1,5 $ – 1 $) = 500 $, но и если цена упадёт до 0,7 $, то вы останетесь при своём и не потеряете 1000 x (1 $ – 0,7 $) = 300 $.
По сути, хеджирование предоставляет инвестору сохранить свой капитал за счет того, что на рынке есть спекулянты, торгующие всё теми же финансовыми деривативами.
Похожая суть, но с некоторыми нюансами, и в хеджировании рисков фьючерсами, опционами и т.п.
Хеджирование – что это такое на простом примере – Как-то Так!
