Простое понимание того, как правильно рассчитывать окупаемость инвестиционных вложений в любом проекте:
- Определяем шаг расчёта - месяц, квартал, год
- Определяем горизонт расчёта (количество периодов указанных в п.1) - обычно в пределах нормативного срока службы вводимого объекта + период от начала финансирования проекта до его ввода в эксплуатацию.
- Указываем инвестиционный отток - вложения денег в проект (без НДС) по каждому периоду. Сюда входит объем капитальных вложений + прирост оборотного капитала (если он имеет место быть) + финансовые издержки, связанные с реализацией проекта.
- Указываем чистую отдачу (чистый доход = чистая прибыль + амортизация) по каждому периоду в пределах всего горизонта расчёта по проекту.
- Указываем норму дисконта, при которой будущая стоимость денег будет приводиться к текущему времени (это называется дисконтированием денежных потоков). Эта ставка помогает рассчитать реальное положение дел с окупаемостью и его суммарной отдачей за весь горизонт расчёта, т.к. она учитывает все риски, закладываемые в проект (инфляцию, снижение спроса, сроков реализации проекта и т.п.)
В процессе расчёта сопоставляются притоки и оттоки денег с выводом накапливаемого сальдо по каждому периоду.
Период выхода чистого накопленного потока наличности из «-» (минуса) в «+» (плюс) – это есть простой срок его окупаемости, а период выхода чистого накопленного дисконтированного потока из «-» в «+» - это есть динамический срок его окупаемости. Накопленный чистый дисконтированный поток на конец последнего периода горизонта расчёта это есть чистый дисконтированный доход по проекту.
По такому принципу должен осуществляется расчёт окупаемости любого инвестиционного проекта с детализацией временного отрезка в пределах всего горизонта расчёта.
Если визуализировать весь процесс окупаемости, то это будет выглядеть так:
