Нередко в трейдинге можно услышать про такое понятие, как торговля с кредитным плечом или левериджем.
Некоторых, особенно начинающих трейдеров, это понятие настолько пугает, что порой отталкивает их от всего того, что до этого так интриговало в биржевой торговле.
На самом деле ничего сложного в его понимании нет.
Кредитное плечо/леверидж в торговле - это обычный биржевой механизм, просто дающий возможность начать торговлю с относительно небольшой суммы, но несущий в себе достаточно высокие риски и возможности.
Леверидж в переводе с английского «leverage» означает «действие рычага».
Рассмотрим на простом примере биржевой сделки смысл торговли с кредитным плечом или левериджем.
В трейдинге открытие позиций возможно по двум направлениям:
- в лонг – покупка актива с перспективой его роста и заработка на этом (купили дешевле, а потом продали дороже)
- в шорт – продажа актива с перспективой его падения и заработка на этом (продали дороже, потом купили дешевле)
И в том и другом случае возможно открытие сделки с кредитным плечом или левериджем.
Размер леверижда на бирже обычно определяется следующими величинами, в зависимости от вида торгуемого актива.
- 1x – 100 % от стоимости базового актива (необходима сумма депозита соответствующая сумме сделки)
- 2x - 50 % от стоимость базового актива актива (необходима сумма депозита в два раза меньше суммы сделки)
- 5x – 20 % от стоимости базового актива актива (необходима сумма депозита в пять раза меньше суммы сделки)
- 10x – 10 % от стоимости базового актива (необходима сумма депозита в десять раза меньше суммы сделки)
- 20x – 5 % от стоимости базового актива (необходима сумма депозита в двадцать раз меньше суммы сделки)
И т.д.
Что это означает ?
К примеру, мы решили зайти в лонг по Bitcoin (BTC), т.е. купить его с перспективой последующей продажи по более высокой цене.
Для этих целей биржа предложит вам варианты торговли по этой сделке с различными размерами кредитного плеча.
Так вот, выбор одной их этих опций - 1x, 2x, 5x т.д., по сути означает - на какую сумму залога вы готовы обеспечить риск по сделке.
Допустим, мы не хотим сильно рисковать, так как высока волатильность данного актива (сильные колебания в цене за небольшой промежуток времени) и выбираем 1x.
Это говорит о том что, после открытия такой сделки, самопроизвольно она сможет закрыться только, если сумма текущих убытков по ней сравняется с суммой залога по ней (с учетом предоставленного кредитного плеча).
Т.е., так как сумма залога у нас, при выбранном кредитном плече 1x, соответствует сумме всего нашего депозита, то запас нашей прочности достаточно велик и при больших просадках ордер (сделка) не закроется, потому что баланс будет иметь положительное сальдо.
Допустим, мы решили купить два BTC (Bitcoin) в определенное время (01.01) по цене 22 383,1 USD за единицу. 2 единицы данного актива, в соответствии с выбранным кредитным плечом, потребует от нас наличия депозита под залог в общей сумме 44 766,2 USD. При наличии такой суммы на нашем счету отрываем ордер (сделку).
Далее видим, что в последующие торговые периоды текущая цена BTC меняется и в целом прослеживается нисходящий тренд, и к 01.07 цена достигает своего минимального значения в 12 785,3 USD, что в целом по сделке на данную дату показывает общий убыток (-)19 195,6 USD. Но сделка не закрывается, т.к. запас прочности (при выбранном плече) достаточный, чтобы удерживать такой риск падения актива (выдерживаем просадку в (-)20 %). Процент покрытия залогом текущего результата по сделке больше нуля (57,1 %).
А теперь предположим, что мы, при всех исходных условиях, выбираем торговлю в левериджем в 5x. Т.е. открываем ордер на ту же сумму актива, только при необходимом залоге в 5 раз меньше. И что мы видим.
Сделка была бы автоматически закрыта уже 01.06 в связи с тем, что сумма текущего убытка сравнялась бы и стала больше, чем сумма самого залога. В итоге торговая операция закрывается и мы имеем чистый убыток равный сумме нашего покрытия (депозита) 8 953,2 USD.
Вывод таков, что залог по ордеру (необходимый депозит) с плечом 5x, меньше чем при плече в 1x, а значит и риск закрыться и получить убытки при данном сценарии намного больше.
Начинаем понимать, суть кредитного плеча (левериджа) в торговле, которая хорошо просматривается именно на примере .
Чем выше плечо, тем выше риск обнулиться, но так же и выше возможность - при малых вложениях взять больше.
Весь этот механизм свидетельствует о том, что при биржевой торговле использовать кредитное плечо желательно профессиональным трейдерам, понимающих и умеющих хеджировать (страховать) свои риски разнонаправленно открываемыми ордерами.
На биржах механизм кредитного плеча реализован на программных алгоритмах, что позволяет в автоматическом режиме выводить результат работы трейдеров, за счёт чего и оценить его влияние иногда достаточно сложно.
Необходимо просто понимать одно, что само по себе, понятие кредитного плеча или левериджа, непосредственно связано с высокими финансовыми рисками (особенно на волатильных рынках) и использовать его в торговле необходимо с особой осторожностью.
Торговля с кредитным плечом или левериджем – в чём смысл на простом примере - Как-то Так!
