Если экономика США сдаст позиции, а перспективы по этому сценарию достаточно высоки, их фондовый рынок упадет, что, естественно, отразится на снижении курса доллара на мировом рынке. То есть инвесторы начнут в панике сбрасывать его, так как реальный объем системы ценностей этой страны (товары, заводы и другие реальные активы) будет ниже той долларовой массы, которая их обслуживает.
Но это произойдёт чисто как событийное явление на основании того, что доллар на самом деле всё-таки переоценён, а не как результат того, что его новый курс будет соответствовать здоровой экономике тех стран, которые используют его в своей мировой торговле.
На что инвесторы будут менять доллар в этой ситуации? Это ещё вопрос. В таких случаях обычно на золото, как один из популярных видов безрисковых активов.
А теперь суть.
Падение доллара на фоне кризиса в США, как ни странно, приведёт к повышению экспортного потенциала работы американской экономики уже в новых обновленных условиях, когда финансовый пузырь будет, если не полностью сдут, то выстроенная к этому тенденция будет уже точно.
И что в таких условиях происходит с основными валютообразующими партнёрами США? Речь идет про Китай и Индию. Их ценовая конкурентоспособность относительно продукции США падает. Покупать в США теперь будет для них дешево, а вот продать им свою продукцию туда будет уже сложно, даже и без тех импортных пошлин, за которые усиленно выступают сейчас как республиканцы, так и демократы.
Хотя среднегодовой объем экспортно-импортных операций в США имеет отрицательное значение (2,4 трлн. долларов против 3,5 трлн. долларов) в отличие от Китая (3,6 трлн. долларов против 2,7 трлн. долларов), для последнего будет достаточно экономически чувствительной дестабилизация доллара относительно юаня.
Даже при всём желании уйти от США и её внутриэкономических проблем, Китаю в текущих ценовых условиях, даже Россия и Индия не смогут помочь проглотить её излишки, где рынком сбыта всегда выступали США. Среднегодовой импорт России составляет порядка 0,27 трлн. долларов и Индии 0,61 трлн. долларов против американского в 3,5 трлн. долларов.
Поэтому перегрузка американской экономики, скорее всего, отразится и на корректировке цен Китаем относительно юаня по отношению к доллару. Ну а здесь автоматически цепляются все остальные - Россия и другие постсоветские страны, которые вынуждены будут девальвировать свои валюты по отношению к доллару, и это не из прихоти американцев, как многим может показаться, а именно в результате перестройки китайской экономики (к которой сейчас все так активно привязываются) под работу в новых условиях, и это уже как следствие кризиса в США.
Дестабилизация мировой экономики отразится и на цене на нефть, что для некоторых государств является более чувствительным фактором и поводом к принятию серьёзных решений о девальвации своих национальных валют. Уже сейчас чрезмерно завышенная учётная ставка Центрального банка России, снижающая деловую активность внутренней экономики, подольёт только ещё больше масла в огонь.
К примеру, среднегодовой объем экспорта из России составляет порядка 234,3 млн. тонн, что в баррелях будет около 1,72 млрд. (по данным за 2023 год). В стоимостном выражении это 108 млрд. долларов при цене марки Urals 62,99 долларов за баррель. Справочно: цена марки Brent за этот же период составила 82,64 долларов. То есть падение уровня цены на Brent до уровня 50 долларов, что по данным прошлых лет является уровнем относительной поддержки, вполне может снизить объем российского экспорта на 42,8 млрд. долларов (1,72 x (62,99 - 50 x (62,99/82,64))).
С учетом имеющейся дефицитности бюджета Российской Федерации ситуация со снижением доходной части может отразиться на размере налога на прибыль и экспортной пошлины и составить до 9% (42,8 млрд. долларов x (20+30)% / 256 млрд. долларов). Это существенно значительное снижение, которое потребует принятия адекватных мер для выравнивания ситуации в бюджетной политике.
Работа в условиях жесткой денежно-кредитной политики вынудит всё мировое сообщество обратить внимание на свои хозяйства, сделав, к примеру, переоценку своих ценностей, включая капитализацию реальных активов, где «воздуха» может быть намного больше, чем в американских.
Есть над чем задуматься относительно того, куда сейчас лучше вкладываться, особенно для тех, у кого есть что терять.
Не исключена и ситуация, что американцы в рамках своей политики, связанной с подавлением инфляции и снижением долларовой ликвидности в мире, могут преподнести некоторый подарок мировой общественности, связанный, к примеру, с выводом из оборота денежных купюр определённого образца выпуска.
