Яндекс.Метрика
qr-код - Как-то так стрелка - Как-то так
Экономика + ... пиктограмма - Как-то Так THIS     АКТУАЛЬНЫЕ ВЕЩИ - ПРОСТЫМИ СЛОВАМИ
Персональная помощь в решении задач экономики и WEB-разработки
+ WEB = Laravel + Vue + Inertia + Tailwind !

Банкротство американского банка SVB – суть произошедшего

Банкротство американского банка SVB – суть произошедшего

Сегодня весь мир обсуждает одно из резонансных событий мирового масштаба  - банкротство одного из крупных банков США - Silicon Valley Bank (SVB), о котором было озвучено в конце прошлой недели.

Ну банкротство да и ладно ! Но всех интересует вопрос – почему так произошло и что это означает.

Вкратце, на простом, раскроем суть произошедшего.

Был в США один банк под названием SVB. Капитализация его от года в год постоянно росла (на начало 2023 года достигла порядка 200 млрд.$) и связано это в основном было с сегментом, который он обслуживал – IT сфера.

IT последнее время находится в приоритетных отраслях по уровню заработка и доходности, и поэтому всё нажитое непосильным трудом где-то надо было хранить. Плюс венчурные инвесторы Кремниевой долины также участвовали в этих накоплениях.

Вот они и аккумулировали на депозитное хранение весь свой cash в SVB банк, даже под минимальный уровень доходности (до  1 % годовых). Более $175 миллиардов лежало у вкладчиков на депозитах.

Неспроста и название у банка было - Silicon Valley.

банкротство американского банка SVB – суть произошедшего

Так, пассивы банка были обеспечены средствами Кремниевой долины, а вот активы, т.е. куда банк вкладывал эти деньги для своего заработка, были в основном длинные позиции - бумаги (облигации) правительства США (US Treasuries) и долговая ипотека с обеспечением в виде недвижимости.

При существовавшей на то время учетной ставке ФРС в 0-0,25 %, SVB в коротких позициях никакой коммерческой выгоды для себя не видел, и это логично. Бумаги казначейства США и ипотечные на долгосрок давали больше - 1,5 %. Но, отметим, это долгосрок.

Время неумолимо шло. Инфляция в США начала зашкаливать, и ФРС, в своей привычной манере, начало решать данные проблемы повышением банковской учётной ставки. И на сегодня она уже составляет 4,75 %.

И вот ключевой момент и развязка.

Триггером послужил единомоментный и массовый отток всех денег, которые хранили IT компании на депозитных счетах в VSB.

Зачем единовременно понадобилось всем забирать свои деньги ? Ну времена уже в IT, возможно, не такие, как раньше, да и текущие потребности выросли. Да и вообще, в этом никто не должен отчитываться со стороны вкладчиков.

Но, казалось бы, а в чём проблема, продать длинные бумаги по ипотеке и правительства США, и рассчитаться за полученные деньги по всем своим проблемным обязательствам.

Всё бы было хорошо, но за последние полтора года ФРС США поднял учётную процентную ставку до такого уровня, что сегодня эти облигации, которыми владел SVB , можно было продать уже только за пол цены (в грубом исчислении). Цена сегодня на них (с аналогичной надежностью) около 5 % , а не 1,5 %, как два года назад.

банкротство американского банка SVB – почему так произошло

В итоге реальные пассивы SVB уже не соответствовали реальным активам на момент необходимости расчетов по своим долгам.

В итоге, эти обстоятельства, связанные с невозможностью рассчитываться по своим обязательствам, и привели к банкротству SVB.

На этом фоне пошатнулся даже и один из стейбкоинов USDC, который привязан к американскому доллару и является детищем компании Circle, которая так же держала в VSB часть резервов по этому токену (порядка 3,3 млрд. $). Просадка по USDC на момент банкротства банка доходила ниже 90 % от его номинальной стоимости в 1$.

На фоне сложившейся ситуации вокруг VSB, по последним данных, около 15 % обязательств будет погашена из американской системы страхования вкладов FDIC, а вот оставшаяся, до утра понедельника, была в зависшем состоянии.

И здесь на помощь приходит федеральная резервная система США, с лозунгом – «Своих в беде не бросаем!».  И заряжает печатный станок очередной порцией баксов на благо своего отечества.

Вот вам и ужесточение денежно-кредитной политики, которую последнее время так активно обсуждают во всём мире.

На этом фоне, уже поговаривают, что чтобы не травмировать американский банковский сектор, ФРС возможно 22 марта оставит учётную ставку на прежнем уровне.

Все эти события моментально отразились на рынках – всё перешло в зеленую зону. Стоимость BTC уже превысило уровень в 26000 $. Доллар пока переходит в фазу своего падения.

Но не стоит обольщаться. Это всего лишь отложенный сценарий ФРС по достижению своих целей, в силу непредвиденной ситуации.

На сколько она была не предвидена… !?

Если сегодня у ФРС основная цель, это изъятие долларовой ликвидности из финансовой системы, в целях борьбы с инфляцией, то почему бы ей в данном случае не оставить было всё как есть.

Рецессия на квартал, как минимум, отменяется. А вот инфляция бакcа набирает обороты.

Текущая ситуация в банковской системе США отнюдь не уникальна и не имеет каких-то особых отличий, принимая во внимание сопоставимость реальных банковских активов с их источниками (пассивами).

Любой банк, в любой юрисдикции, имеющий проблемные активы находится в аналогичной ситуации – просто триггер ещё не сработал (пусковой механизм, как в случае с VSB) .

Банкротство американского банка SVB – суть произошедшего –  Как-то Так !

Подписывайтесь на мой телеграмм канал - Мои заметки - ЭКОНОМИКА +

Если у вас есть какая-либо потребность в решении определённой задачи, связанной с экономикой, финансами или web-разработкой     telegram или форма обратной связи

Administrator
569
0
Имя
E-mail
Рейтинг
Отзыв

Конвертер валют
RUB RUB-icon
USD USD-icon
EUR EUR-icon
CNY CNY-icon
BYN BYN-icon
UAH UAH-icon
KZT KZT-icon
ЗАМЕТКИ ЭКОНОМИСТА
SHORT - о чём речь
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ГРАМОТНОСТЬ
РЕКОМЕНДУЮ
Хочу Всё Знать. Полезные Советы