Все «тыкают» на американский госдолг и сетуют на то, что у американцев хуже, чем у нас.
И вообще, почему к нему такое пристальное внимание, особенно у тех, кто пытается найти у себя что-то лучшее в экономическом плане?
На самом деле надо понимать вот что !
Гос.долг США на текущий момент времени составляет $34,001 трлн., что есть 137% к ВВП США.
Откровенно говоря, это не есть хороший уровень экономической автономии этой страны, но в большей степени не из-за того что столько долгов к ВВП (хотя и это важно), а из-за того, что имеется постоянная тенденция, так сказать в «гору» этого показателя за последние годы.
Долговое бремя государства обычно, при невозможности расчёта по нему со своими кредиторами, способствует объявлению дефолта и как следствие потерей инвестиционного рейтинга страны, оттока капитала, передача имущества в счёт долгов. А это дефицит ликвидности, а значит высокие ставки внутри своей экономики и вытекающая из этого экономическая стагнация.
Т.е. по идее, если американцы производят меньше, чем могут отдавать, то эта закономерность должна была уже давно привести к логическому дефолту с учётом такой неменяющейся динамики и соотношения суммарного долга к ВВП. Но это не происходит, и кроме всего прочего планка лимитов постоянно увеличивается конгрессом США, как-будто монетарные власти Америки не осознают последствий от этих игр.
Почему не происходит дефолт в США ?
А дело всё в структуре этого государственного долга, о которой мало кто упоминает, т.е. кому именно и сколько денег должно правительство США.
Иностранные держатели американского госдолга (внешний долг) составляет всего лишь 24,5%, а все остальное 75,5 % приходится на внутренних держателей долговых бумаг.
Так внешними кредиторами выступают:
- Япония ($1,2 трлн. - 3,5 %)
- Китай ($1 трлн. - 2,9 %)
- Великобритания ($0,6 трлн. - 1,7 %)
- Каймановы острова ($0,3 трлн. - 0,8 %)
- Люксембург($0,3 трлн. - 0,8 %)
- Швейцария ($0,3 трлн. - 0,8 %)
- Бельгия ($0,3 трлн. - 0,8 %) и т.д.
Внутренние кредиторы:
- банки
- местные правительства в США
- пенсионные фонды
- инвестиционные фонды
- страховые компании
- обычные граждане
Как оказывается, уровень внешних заимствований у американцев на самом деле и не такой высокий, который является основным триггером к запуску дефолтных процессов. А вот внутренних долгов - запредельный объем, за счёт чего в данный момент США и страдает от необузданных инфляционных процессов внутри своей страны, что вынуждает ФРС постоянно повышать процентную ставку и сокращать программу выкупа своих долговых бумаг (казначейских облигаций) у кредиторов, тем самым пытаясь снизить уровень избыточной денежной массы в своей экономике.
Т.е. последствия от печатания долларов для покрытия своих внутренних потребностей для правительства США абсолютно понятны, как и методы борьбы с ними. Напечатали излишки – забрали через некоторое время их обратно из своей экономики.
В силу того что финансирование внешних потребностей (войны, помощи и т.п.) распыляется на уровне мирового масштаба и никак не влияют на индекс потребительских цен внутри Америки, такой сценарий особой опасности для последних не представляет, как, например, вливание денег внутрь своего хозяйства.
И вообще, порой напрашивается логический вопрос - зачем американцам брать у кого-то со стороны в долг (создавая видимость этих 25 % внешних заимствований к общей величине), когда они эту потребность могут свободно закрыть тем же печатным станком.
До тех пока мировая ликвидность доллара в мире будет иметь место быть (иметь приоритет в расчётах), печатание дополнительных баксов, в том числе и на сторону (внешнее финансирование) для США никакой опасности представлять не будет, как и тот же для них дефолт.
Кроме всего прочего, с недавнего времени США стали крупнейшим государственным держателем биткоина в мире.
Возможно американцы задумаются об альтернативе доллара в случае потери в перспективе им авторитета на мировой арене. Хотя в ближайшем будущем, как кажется, такой сценарий маловероятен и доллар сохранит свои позиции.
