16 марта на очередном заседании, Федеральная резервная система США, на фоне высокой инфляции (7,9 %), повышает процентную ставку на доллар до 0,5 %. Казалось бы, произошло ужесточение денежно-кредитной политики (ДКП) и совместно с постепенным сокращением программы количественного смягчения доллар во всём мире должен укрепиться.
Что происходит сейчас
Рынки практически никак не отреагировали на фоне новостей об ужесточении ДКП – все основные американские индексы, не то что упали, они приросли до 5 % (Index Dow, Jones S&P 500, NASDAQ-100), в том числе цена на нефть, газ и криптоактивы. Хотя, данные мероприятия направлены на снижение денежной ликвидности в экономике (убрать деньги с экономики, чтобы остановить инфляцию) !
То есть, принятые меры американскими монетарными властями (ФРС США) не смогли сбить инфляционный темп.
Это говорит о том, что уровень денежной массы в мире такой, что увеличение процентной ставки на 0,25 % пункта это «пшик», относительно реально необходимого уровня её повышения.
Неспроста ФРС в 2022 году планирует ещё семь раз организовать свои посиделки по этому вопросу.
Другими словами, на примере цены на углеводороды. В условиях ограниченных поставок нефти и газа (в условиях санкционного давления), рынок начал испытывать их дефицит и цены на них логично выросли.
НО!
Это означает, что текущий спрос может поддерживать такой уровень цены, и потребитель всё-таки готов платить и такую цену за неё. То есть, на рынке есть избыточное количество долларов и повышение ставки на них никак, по сути, не повлияло – цены продолжили рост. Хотя, в условиях падающей ликвидности (переход в сбережения за счет повышенной ставки), должно происходить всё наоборот.
Всё это говорит о том, что американские власти недооценивают масштабы инфляционных процессов.
В ближайшее время ФРС будет вынуждено ещё значительнее поднять процентную ставку, пока не произойдет ценовой стабилизации /падения, что будет сигналом того, что цель достигнута.
И падение это может быть существенным и возможно одномоментным (лопнут пузырьки). Это касается абсолютно всего, в том числе российского и белорусского рубля.
Пока ситуация для российских углеводородов на фоне лояльности американцев, прежде всего к своей экономике, позволяет России поддержать свой бюджет, платёжный баланс и естественно рубль.
Простая раскладка на пальцах - экспертное мнение профессионального трейдера: как регулируется экономика и что будет дальше:
Как регулируется экономика: что происходит сейчас и почему ФРС США не может остановить инфляцию - Как-то Так !
