Наиболее популярными инструментами для инвестирования своих кровно заработанных средств в настоящее время являются не банковские вклады, а более ликвидные и востребованные активы, такие как токенизированные активы - индексы, акции, сырьё и ОФЗ (облигации федерального займа).
Цена облигаций федерального займа (ОФЗ) и их доходность - это два ключевых показателя, которые взаимосвязаны, но при этом имеют своё собственное значение. Чтобы объяснить разницу между ними, давайте рассмотрим простой пример.
Представьте, что вы решили инвестировать в ОФЗ номинальной стоимостью 1000 рублей, которая предоставляет фиксированный купонный доход в 100 рублей в год. Это означает, что каждый год вы будете получать 100 рублей.
Цена и доходность ОФЗ
- Начальная цена: Если вы покупаете облигацию за 1000 рублей, ваша доходность (доходность к погашению, YTM) составит 10% (100 рублей купона делить на 1000 рублей цены).
- Снижение цены: Допустим, рыночная цена облигации падает до 900 рублей. Если вы купите облигацию по этой цене, то ваш ежегодный доход будет по-прежнему 100 рублей, но теперь ваша доходность изменяется. Новая доходность будет: Доходность = 100 рублей (купон) делить на 900 рублей (новая цена) примерно 11.11%
- Рост цены: Если цена облигации вырастет до 1100 рублей, ваша доходность снова изменится: Доходность = 100 рублей делить на 1100 рублей примерно 9.09%
Номинальная стоимость ОФЗ
Когда правительство выпускает облигации федерального займа (ОФЗ), оно устанавливает их номинальную стоимость, которая обычно составляет 1000 рублей. Эта номинальная стоимость используется для расчета купонных выплат — например, если облигация имеет купонную ставку 10%, то вы будете получать 100 рублей в год (10% от 1000 рублей).
Почему цена облигации может измениться?
Цена облигаций на рынке может изменяться после их выпуска по разным причинам:
- Изменения в рыночных процентах: Если в экономике растут процентные ставки (например, банки начинают предлагать более высокие ставки по депозитам), новые облигации начинают предлагать более привлекательные доходности. Это может привести к тому, что старая облигация с фиксированным купоном (например, 10% от 1000 рублей, то есть 100 рублей в год) становится менее привлекательной. В результате ее рыночная цена может упасть до 900 рублей.
- Изменение кредитного риска: Если рынок начинает воспринимать правительство как более рискованное, это может также повлиять на цену облигаций. Если инвесторы начинают думать, что правительство может не выплатить по своим долгам, цена облигаций может упасть.
Пример с изменением цены
Допустим, вы купили ОФЗ за 1000 рублей и получаете 100 рублей в год. Если рыночные условия изменятся, и цена облигации упадет до 900 рублей:
Вы все равно будете получать те же 100 рублей в год, потому что купонная выплата привязана к номинальной стоимости.
Но ваша доходность (то есть ваш доход относительно той суммы, которую вы потратили на покупку облигации) увеличится. Теперь вы можете рассчитать свою новую доходность:
Новая доходность = 100 рублей (купон) делить на 900 рублей (новая цена) примерно 11.11%.
Таким образом, даже если цена облигации на вторичном рынке изменилась, ваши купонные выплаты оставались фиксированными. Это и создает взаимосвязь между ценой облигации и ее доходностью: когда цена падает, доходность возрастает, и наоборот.
Когда цена облигаций на рынке падает, их доходность растет, и наоборот. Эта взаимосвязь — один из ключевых аспектов рынка облигаций, которая и привлекает инвесторов на этот рынок.
Инвестирование в ОФЗ может быть интересным способом фиксированного дохода, однако важно внимательно следить за изменениями цен на рынке, поскольку это влияет на вашу доходность. При изменениях рыночной ситуации умение анализировать ценовые колебания и предсказывать будущие доходы может существенно повлиять на ваш инвестиционный успех.
