Капитализация компании (или рыночная капитализация) - это сумма, отражающая общую стоимость компании на рынке. Этот показатель рассчитывается путем умножения текущей рыночной цены акции на общее количество выпущенных акций. Капитализация позволяет инвесторам оценить размер и относительное положение компании на рынке.
Капитализация может меняться со временем в зависимости от колебаний цены акций, которые могут отражать успехи или неудачи компании, изменения в отрасли и экономике в целом.
На момент выхода на фондовый рынок (биржу) капитализация компании соответствует стоимости IPO, по которой владелец выставляет её по номинальной стоимости на торги. Обычно она соответствует чистой стоимости активов компании.
Если инвесторы покупают по такой стоимости акции, то у них есть вера и надежда в эту компанию и тогда акции растут (за счёт спроса), если нет, они падают. Все эти процессы подводят номинальную стоимость к рыночной.
Взаимосвязь капитализации и чистых активов
Чистые активы компании представляют собой разницу между её активами и обязательствами. Этот показатель помогает оценить, сколько реально стоит компания, если бы её активы были ликвидированы. Чистые активы учитывают все физические и финансовые активы, минус долги и другие обязательства.
Капитализация компании и величина её чистых активов могут значительно разниться. Например, высокая капитализация может указывать на уверенность инвесторов в будущих доходах, но это не всегда отражает реальную стоимость компании, оцениваемую через чистые активы. Если капитализация значительно превышает чистые активы, это может говорить о переоцененности компании и потенциальных рисках для инвесторов.
С другой стороны, в случае, когда капитализация ниже величины чистых активов, это может указывать на недооценку компании. Инвесторы могут рассматривать такую ситуацию как возможность для приобретения акций по выгодной цене.
Другими словами, капитализация это рыночная стоимость компании которая устанавливается рынком с учётом объективных факторов (стоимость реальных активов, потенциал), а величина чистых активов это всего лишь балансовая стоимость компании на текущей момент времени, которая определяется разницей между стоимостью всех её активов и долгов.
Обычно разница между капитализацией компании и величиной её балансовой стоимости (чистых активов) приводит либо к росту инвестиционных ожиданий, либо, наоборот, когда реальная стоимость компании не соответствует рыночной, что может свидетельствовать о рисках накопленных убытков.
Когда акции компаний (в форме собственности ОАО) не торгуются на биржах это должно вызывать настороженность в реальной стоимости их активов.
