Сейчас постараюсь на примере объяснить, чтобы понять корень причин, ведущих к обвалу экономики.
Вот представьте себе страну, где нет рынка, и, естественно, всё коммерческое и некоммерческое имущество оценивается только по балансовой стоимости.
Т.е. то, что натыкали за всё время существования предприятия (для примера возьмём его) на балансовые счета учёта всего имущества (01, 08, 20, 41 и т.п.), — это и есть его стоимость по балансу.
Пришло время, когда деньги закончились — бюджетный дефицит, предел облигационных займов уже достигнут. И необходимо искать инвестора, чтобы он купил предприятие, дал тем самым деньги государству и уже как собственник поддерживал его работу дальше.
Т.е. приходит дядя (или приводят его за руку. Но обычно инвесторы сами проявляют интерес) с табличкой «Инвестор». К нему выходит тётя с табличкой «Бухгалтер», открывает баланс на последнюю отчётную дату и показывает стоимость чистых активов (собственный капитал – долги).
Инвестор смотрит на всё это и говорит: «Т.к. нет подтверждённой рыночной стоимости данных активов (нет, по сути, фондового рынка, а если он и есть, то там 100 % владельцем всех акций данных компаний является само государство, которое скупило всё по той цене, которую само же и установило), надо сделать независимую оценку всех активов предприятия — и материальных, и нематериальных».
И тут нанимается свой местечковый институт недвижимости и оценки, который даёт своё заключение, где рыночная стоимость полностью соответствует балансовой.
Почему так? Потому что если будет расхождение, а оно будет, и в сторону уменьшения, то эту разницу в виде убытков прошлых лет придётся кому-то взять на себя. Думаю, понимаете, чем и кому это будет грозить в данной экосистеме. Да и сразу удар по банкам. Об их роли в этом процессе — чуть ниже.
Инвестор отказывается от таких «привлекательных» условий и уходит.
Проблема не решена, денег нет, да и предприятие надо, чтобы дальше работало. Для покрытия бюджетного дефицита опять всё же приходится эмитировать деньги и передавать их правительству через его облигации в адрес Нацбанка. И так процесс идёт из года в год.
Теперь представьте себе. Время когда-нибудь придёт, когда реальная стоимость активов выкатится наружу. Через инвестора или не через него — но рано или поздно реальная стоимость активов всё равно выйдет наружу. Особенно когда потребность в деньгах станет катастрофической и уже не останется возможности дальше поддерживать эту стоимость на бумаге.
А это будет свидетельствовать о том, что стоимость всех этих коммерческих объектов (предприятий) начнёт обваливаться как снежный ком. А всё их имущество, по сути, находится под залогом у банков, которые их кредитуют.
Т.е. получается, активы банков тоже обваливаются — т.е. деньги, данные когда-то на поддержку предприятий, не будут возвращены в полном объёме, а пассивы — вклады клиентов физических и юридических лиц — остаются на том же уровне.
Т.е. у банка своих долгов (что есть их пассивы), к примеру, на 1 млрд., а те, кто ему должен (банковские активы), уже станут, к примеру, 0,6 млрд.
Недобрали 0,4 млрд.
И вот как только стоимость предприятий упадёт, то если не банкротство, то антикризисная программа реализации. Но в любом случае это всё будет связано с оптимизацией издержек, а значит, снижением з/п, сокращением и т.п.
А значит, у людей падают доходы, и они вынуждены идти в банк за своими сбережениями. А всем ли хватит с учётом того, что банки уже не смогут обеспечить погашение в полном объёме своих обязательств?
В итоге — реальный сектор проседает, и происходит обнуление общих доходов населения за счёт вышеописанной ситуации.
Это одна из главных цепочек, которая будет способствовать обвалу экономики. Поэтому предвестниками кризиса в экономике всегда становятся банки, а толчком к этому — сама экономика с накопленными за предыдущие годы системными проблемами управления.
Жить в кредит населению всегда хорошо, особенно когда платит за него не оно в моменте, а перебрасывается на то, о чём я описал выше.
Главное — чтобы для людей экономика сегодня всегда выглядела конфетой, независимо от того, что творится там на самом деле.
Это классика накачивания реального сектора воздухом. И как итог — работа из года в год с прибылью, не имея денег, и заставляя банки накачивать свои активы токсичностью.
