В экономике есть две сущности:
- Краткосрочные - товары и услуги. Другими словами, это то, что пользуется повседневным спросом и предложением, и на что ориентирован текущий уровень инфляции. В микроэкономических процессах это называется оборотным капиталом.
- Долгосрочные - предприятия, организации (здания, сооружения, оборудование и т. п.). Другими словами, это недвижимое имущество бизнеса. В микроэкономических процессах это называется внеоборотным капиталом.
Так вот, если первое - это своего рода мерило сегодняшнего дня для сопоставления уровня денежной массы с физическим объемом товаров (индекс роста потребительских цен), то второе практически никогда не принимается во внимание при оценке текущих инфляционных процессов. Хотя, если сопоставить объем оборотных активов с внеоборотными в структуре капитала любой компании, величина вторых будет значительно выше первых.
Когда бизнес начинает неэффективно работать, а этот вывод делается не по оценке его текущей прибыли, а по его текущей ликвидности и денежной автономии структуры капитала, тогда и встает вопрос - кому бы продать этот бизнес, чтобы получить необходимую порцию ликвидности (т.е. денег).
Закрыть бизнес - не вариант, так как есть социальная ответственность перед работниками, текущие долги, бюджетные обязательства и т. п. И вот с этого момента собственник компании начинает активный поиск прямого инвестора, готового купить его бизнес за деньги по балансовой стоимости. Однако инвестор при покупке компании проводит переоценку её балансовой стоимости, в том числе и всего её недвижимого имущества, которое за всё время никогда не подвергалось данной переоценке. Прямой же инвестор ценит свои деньги и тщательно оценивает реальную отдачу от инвестиций.
И вот ситуация - и так прёт инфляция по краткосрочным активам, так здесь еще и может вылезти N-ое количество воздуха по внеоборотке. Т.е., к примеру, бизнес по своему бухгалтерскому балансу претендует на сумму в 500 млн. $, а рыночная переоценка свидетельствует от том, что он на самом деле стоит 100 млн.$. А компания еще и закредитована на 200 млн. $. Т.е., после продажи бизнеса по реальной стоимости, он даже не сможет погасить свои обязательства под которые был заккредитован раньше.
И вот это и есть, в т.ч. основной триггер, как ключевой срытый элемент инфляции (воздушной прослойки накопившийся за предыдущие работы бизнеса), который может дать значительный толчок к началу кризисных и дефолтных процессов в экономике.
И это надо понимать!
