В 2020 году, на пиковых значениях COVID-19, прирост долларовой массы за счет печатного станка ФРС составил порядка 6 трлн долларов, что способствовало росту инфляции в США до 9%. Это, в том числе, свидетельствует о том, что деньги не инвестировались в реальный сектор в большей степени, а проедались (тратились на продукты и другие краткосрочные товарно-материальные ценности).
Прирост капитализации глобального фондового рынка с 2020 года по 2024 год составил порядка 28 трлн долларов (с 80 трлн до 108 трлн долларов). Прирост криптовалютного рынка за этот же период составил 3,5 трлн долларов (с 0,2 трлн долларов до 3,7 трлн долларов).
Таким образом, можно оценить данную ситуацию следующим образом.
Т.к. доллары США являются основным средством обмена для акций и других финансовых инструментов на международном уровне весь их напечатанный прирост в первые годы пандемии, после пикового роста потребительских расходов (после скачка инфляции), был направлен на спекуляции. То есть, мы имеем прирост ликвидности долларовой за 4 года ориентировочно на 6 трлн долларов, а прирост стоимости спекулятивных инструментов (фонды + крипта) на 31,5 трлн долларов.
Получается, что при таком раскладе все напечатанные излишки долларов уже были поглощены этими рынками, а остальное накопление на 25 трлн долларов (31,5 - 6) уже осуществилось за счет самих сбережений как населения, так и компаний, корпораций и других финансовых институтов, что и способствовало само по себе снижению инфляции, а также какая-то доля высокой учетной ставки ФРС (5,5%) в этом помогала.
То есть, мало того, что часть напечатанных долларов ушла на биржи, люди также предпочли тратить и свои сбережения не на потребление, а на биржевую торговлю с целью заработать.
Как кажется, это всё предпосылки к тому, что инфляция в США будет падать с учетом продолжающего оттока фиатных долларов в этом направлении (все хотят X-ов). И это будет происходить до тех пор, пока у общества будет сохраняться некий ресурс на покушать, одеться и жить более-менее как человек. И это будет время-Ч для всей мировой экономики.
Когда ресурс реального сектора будет исчерпан, произойдёт возврат долларов с рынков в систему. Но при таком раскладе, когда ресурс потребления будет исчерпан, это будет катастрофа. Проще говоря, деньги будут, а товаров нет. И это, кстати, может произойти одномоментно, прямо сейчас, если произойдёт резкий отток денег обратно - начнут все скидывать акции, индексы, фьючерсы, BTC, чтобы вернуть обратно свои доллары.
Это будет существенным ударом по экономической системе США, чего, я думаю, в ближайшее время не допустят. И именно крипторынок в этом будет помогать удерживать огромные излишки долларовой ликвидности, в основном в BTC (биткоине).
И надо понимать еще вот что.
Когда мы пытаемся спекулировать на крипте, то мы отдаем доллары, а затем получаем USDT или USDC, и только потом меняем их на интересные для нас криптотокены. Потом ждем их роста, фиксируем прибыль именно в цифровом долларе (USDT/USDC), а чтобы обратно на покушать, так сказать, нужно вывести всё обратно по той же цепочке: крипта - USDT/USDC - фиатный доллар. Но USDT/USDC - это уже по сути полностью контролируемый цифровой актив монетарной системой США, и они могут вполне при негативной раскладке стопорнуть его, в чём и заключается определённый риск во всей этой системе.
А пока гулянка продолжается, да ещё и с учетом того, что на свет вышло такое чудо, как мемотокен TRUMP.
Считаю, что уровень его капитализации будет в долгосрочной перспективе напрямую указывать на рейтинг президента США в мировом сообществе. Так сказать, будет падать – подогреют. Для сравнения, такой мем Илона Маска, как DOGE. Неужели Трамп хуже Илона (я такое не говорил). Либо мемы падают все до скама, либо ракета, так сказать.
Поживём, увидим. Мем, но задумка, как кажется, здесь ещё та.
